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牛市系列六:如何判斷牛市見頂?十大參考信號之二

牛市是股民的狂歡節,雖然幾年一遇,大家夢寐以求,都不想離場,但遲早會有結束的那一天的,因此在享受收獲的同時,要切記風險,提前做好功課,在牛市見頂信號出現時,准備見好就收,那麼牛市什麼時候結束?有哪些參考信號?本文列舉以下十點信號,僅供參考!

6.機構

機構的動向是行情的風向標,尤其是在滬股通和深股通開通以後,北上資金的進出成了行情起始的重要參考因素,這輪行情雖有起伏,但北上資金是持續地堅定地淨買入的,尤其是以茅台為首的大白馬,硬是被北上資金活生生地買起來的,一直排在淨買入的第一名。www.emoneybtc.com

而在行情末端,北上資金的流入速度會放緩,甚至由流入變流出,也就是淨賣出時,也意味著行情快要結束了,這是重要的參考指標。

另個國內的機構,要看基金的持股倉位,當基金的平均持股倉位超過85%,甚至90%時就要警惕了。

7.估值

牛市估值雖然不重要,因為人們似乎已經忘記有這個指標了,這時大家只關心價格,已經把風險拋到九霄雲外去了,2015年創業板市場高峰時期,市盈超過1000倍的就有99家,低於50倍的只剩下33家,差不多全部消滅掉了。

2007年A股上證市盈率達到了63.74倍,深圳A股更是超過了75倍,2015年上證是22倍,深圳A股包括創業板仍然有62倍之高,可見市場有多麼瘋狂。而目前(2020年7月)上海A股平均市盈率為15倍,深圳A股30倍,屬於正常合理水平。

關於牛市是否高估的還有一個巴菲特指標,這是巴菲特經常用的指標,也就是股票總市值與GDP的比值,當比值大於100%時,就是股票市場過熱了,需要小心了。目前A股巴菲特指標約為72%(總市值72萬億/去年2019年GDP100萬億),處於合理水平。

8.媒體

媒體是另外一個風向標,理性的投資者應該善於利用媒體為我所用,判斷市場的走向,而不是被媒體的宣染所誤導,要知道媒體也是跟著市場走的,通常是事後反應的,也就是滯後的,但法媒體大肆唱多時,我們還是要多留幾個心眼,這時經歷過07年牛市的投資者,耳邊定會回響起媒體當時吹起的那陣“牛市一萬點”的號角!

9.調整

牛市還有一個重要的信號,也是市場發出的,就是出現大幅調整或者震蕩,07年的530就是例證,15年的5月28大盤也是出現了一次超過7%的跌幅,這也是見頂的重要信號。

10.身邊

投資者有時還要結合身邊給出的各種信號來判斷市場,比如07年5月那會證券公司開戶被擠爆了,一個叫號機已經叫不過來了,開個戶需要排除半天甚至一天的時間,仔細看下開戶人的身份,連掃馬路的環衛工人、農民工、外面流動攤販都來了,直接原因竟然是開戶有禮品送!當人人皆成股神時,也就離行情結束就不遠了!

牛市系列文章:

牛市系列一:回顧2007年和2015年牛市,發現牛市起因!
牛市系列二:牛市初期有什麼特點?該如何操作?
牛市系列三:牛市分哪幾個階段?每個階段有哪些特點?
牛市系列四:板塊是如何輪動的?該買什麼股票?
牛市系列五:牛市什麼時候結束?十大見頂信號之一
牛市系列六:如何判斷牛市見頂?十大參考信號之二

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