外匯交易者在進行外匯交易時，可能會發現自己的資金結余中，除了因匯率變動（包括點差、滑點）而造成的變化，還會有因貨幣利息率變化而引起的交易成本或利潤的增加，也就是我們所說的隔夜利息。www.emoneybtc.com
 

今天我們就一起來聊聊隔夜利息。
 

什麼是外匯隔夜利息？

外匯隔夜利息是指外匯投資者在持倉過夜的時候需要支付或者獲得的利息。就像我們把資金存放在銀行會產生存款利息，從銀行借款會產生貸款利息一樣，外匯的隔夜利息也有正負之分。若產生正的隔夜利息，投資者會得到這部分利息；若產生負的隔夜利息，則投資者需要支付一定的資金。

外匯交易的本質是基於兩種貨幣之間的匯率變化進行操作的，每一種貨幣都有自身的利率，因此外匯交易同時涉及兩個不同的利率。當買入的貨幣利率高於賣出的貨幣利率的時候，投資者就可以獲得正的隔夜利息，從而使盈利增加；若買入的貨幣利率低於賣出的貨幣利率，則會產生負的隔夜利息，從而導致投資者的交易成本增加。

當然，對日內交易者而言，在同一個交易日建立並結清頭寸，所以就不需要考慮隔夜利息；而對於長線交易者而言，持倉時間往往超過一天，那麼就應該考慮隔夜利息費用。
 

外匯隔夜利息什麼時候收取？

不同的外匯經紀商的公司所在地是不同的，經紀商的網站上顯示的不同時區下的時間也是不一樣的，因此經紀商在計算隔夜利息的時間雖然各不相同，但實際上都是一個時間點。

一些外匯經紀商隔夜利息的計算時間是美國東部（紐約）時間下午5點，換算到北京時間是上午5點；一些經紀商是歐洲中部時間23：00，換算到北京時間是上午5點；還有一些經紀商是英國時間晚上10點，換算到北京時間也是上午5點。不過這些都是夏時制，冬時制的話就是北京時間上午6點。

也就是說，以夏時制計算，在上午5點整建立的任何倉位都會被視為持倉過夜，需要計算隔夜利息。在上午5:01建立的倉位則到下一天才計算隔夜利息；而在上午4:59建立的倉位則於5:00計算隔夜利息。
 

周末和假期的隔夜利息計算

根據國際慣例，外匯交易通常在2個交易日後結算。

周一：1天隔夜利息。周一交易，周三結算，周一持倉到周二，結算日為周三到周四，所以要支付/收取1天利息。 　　

周二：1天隔夜利息。周二持倉到周三，結算日為周四到周五，所以要支付/收取1天利息。

周三：3天隔夜利息。周三持倉到周四，結算日為周五到下周一，所以要支付/收取3天利息。 　　

周四：1天隔夜利息。周四持倉到周五，結算日為下周一到下周二，所以要支付/收取1天利息。 　　

周五：1天隔夜利息。周五持倉到下周一，結算日為周二到周三，所以只要支付/收取1天利息。

世界上的大多數銀行都在周六及周日暫停營業，因此這兩天應該不計算外匯交易的持倉過夜利息，但實際上大部分的銀行仍然計算這兩天的利息。基於這個原因，外匯市場上將在星期三過夜的倉位計算三天的利息，因此在星期三持倉過夜，將會收取3倍的隔夜利息。

假日通常沒有過夜利息，但是在大的節假日之前，隔夜利息都會成倍增長。一般而言，交易涉及的貨幣遇上所屬國家的重要假日就會計算假日過夜利息。比如美國獨立紀念日7月4日，美國銀行暫停營業，所有美元貨幣對的倉位於7月1日下午5時計算額外一天的過夜利息。
 

外匯隔夜利息如何計算？

在隔夜利息的計算問題上，有的經紀商提供的是直接的金額，而有的經紀商提供的則是利率。
 

直接金額的計算基礎公式：

例如EUR/USD的賣出和買入隔夜利息報價為：0.52 -0.62,

那麼表示： 當投資者的持倉頭寸為賣出1手EUR/USD，則交易賬戶將會獲得0.52美元；當投資者的持倉頭寸為買入1手歐元美元，則交易賬戶將需支付0.62美元。
 

利率計算的基礎公式：

隔夜利息﹦實際下單手數×1手的標准×匯率價格(空、多價格不一樣)×計息天數×年利率差/360天

1.對於以USD為目標貨幣的組合：

例如：GBP/USD:假設是100000(1標准手)賬戶，周一買入2手GBP/USD，市場價是:1.2928/1.2940，持倉過夜至周二，這裡英鎊是高息貨幣，美元相對英鎊利息較低。比如利息差為0.42％(年利息差)，則持有英鎊的客戶會賺取利息。

計算方法為: 100000×2手×1.2940×1天×0.42%/360=$3.02，即年利息平均到天×對應的賬戶資金×手數×買(賣)價×計息天數。

2.對於以USD為基准貨幣的組合:

例如USD/JPY: 假設是100000(1標准手)賬戶，周三賣空1手USD/JPY，市場價是107.44/107.47，過夜至周四，利息差為-2.18，則賣出美元的客戶需要付出利息。

計算方法為: 100000×1手×3天×（-2.18%/360）= -$18.17(特別注意：每逢星期四的時候，隔夜利息會是平日的三倍，因為交割實際發生於周一，隔了周末2天。)

3.對於交叉貨幣的組合：

例如EUR/GBP: 假設是100000(1標准手)賬戶， 周五買入5手EUR/GBP，市場價是0.6885/0.6890，過夜至下周一，利息差為-3.71,則買入歐元的客戶需要付出利息。

計算方法為: 1000×5手×0.6890x1天×（-3.71%/360）= (￡0.355)=($0.63)

客戶如果是做多(持有)高利息的貨幣，未平倉頭寸的隔夜利息將被添加賬戶的資金內。反之，相關的隔夜利息會被從資金中扣除。
 

多空倉都付息的情況

在目前的外匯市場上，基本客戶持多空倉都要支付利息。原因有以下幾個方面：

大部分貨幣都處於零利率或低利率狀態，貨幣對之間的利率差很低。

零售外匯經紀商對其不同的客戶收取或支付不同的利率。還有一些外匯經紀商對數據不透明，甚至沒有在其官網顯示適用的利率。而且不同的經紀商對隔夜利息的計算方式也是不同的。

除了收取或支付利率差額外，一些外匯經紀商還增加了“管理”費用，這意味著即使利率差對客戶是有利的，也可能得不到收益。

外匯交易是槓桿交易，這意味著交易者正在借用其交易的絕大多數貨幣。交易者往往忘記槓桿的負面後果之一是推高隔夜費用，因為他們必須支付所有借款的利息，而不僅僅是他們對特定行業的利息。當然，這個收費是合法的。